Der Value at Risk ist ein mit theoretischen Mängeln behaftetes Risikomaß, das allerdings in vielen Kreditinstituten nicht zuletzt wegen seiner aufsichtsrechtlichen Anerkennung eingesetzt wird.
Mit dem Rangkorrelationskoeffizienten nach Spearman vergleichen wir, zu welcher Rangfolge nach dem Risikogehalt diverse Risikomaße, u.a. solche aus der Armutsmessung, für die täglichen Gewinn- und Verlustverteilungen zweier realer Handelsbücher führen.
Unsere Ergebnisse besagen für den untersuchten Fall, dass der Auswahl eines konkreten Risikomaßes keine überragende Bedeutung zukommt.
Ein Schwerpunkt dieser Arbeit liegt auf der Überprüfung der Resultate auf ihre Robustheit gegenüber verschiedenen Manipulationen der realen Daten.