Varianzquotiententests gehören mittlerweile zum “State of the Art” der empirischen Untersuchung von Aktienkursen auf Random Walk Verhalten. Dieser Artikel gibt einen kompakten Überblick über diese Verfahren und geht insbesondere auch auf aktuelle Bootstrap-Entwicklungen auf diesem Gebiet ein. Darüber hinaus werden die vorgestellten Tests zur Analyse der Fragestellung herangezogen, ob die jüngste Finanzmarktkrise das Random Walk Verhalten internationaler Aktienkurse (repräsentiert durch 55 MSCI-Aktienindizes) beeinflusst hat. Es ergeben sich dabei zunächst Hinweise darauf, dass die Random Walk Hypothese in Industrieländern häufiger nicht verworfen werden kann, als dies bei Schwellen- und Entwicklungsländern der Fall ist. Zudem zeigt sich, dass es in Industrieländern beim Vergleich der Testergebnise für ein Vorkrisenpanel und ein Krisenpanel seltener zu andersgerichteten Testentscheidungen kommt, d. h. das Random Walk Verhalten hier durch die Krise kaum beeinflusst wurde. Im Zuge der Untersuchung zeigt sich außerdem, dass die Wahl des Testverfahrens für eine Fragestellung der hier formulierten Art kaum eine Rolle spielt, d. h. alle implementierten Testverfahren ähnliche Schlussfolgerungen erlauben.